中泰国际:绿色动力环保(01330)业绩符合预期,目标价有逾60%的上升空间

作者:佚名    来源:互联网    发布时间:2020-04-09 11:16    浏览量:

原标题:中泰国际:(01330)业绩符合预期,目标价有逾60%的上升空间 来源:中泰国际

按照中国会计准则,绿色动力环保(01330)2019年股东净利润同比上升13.8%至人民币4.16亿,与我们预期之人民币4.21亿相若。全年生活垃圾处理及上网电量(含秸秆发电)分别同比增长53.3%及51.1%至719万吨和21.1亿度。

公司专注生活垃圾处理,相比其他行业,所受公共卫生事件影响较少。在卫生事件期间,公司日常运营项目没有停顿。所有在建项目也已经复工了。

在2019年内,公司共有15个项目在建,项目垃圾处理能力为14,000吨/日。其中六个于年内完工并投产,新增运营垃圾处理能力为6,100吨/日。截至2019年12月31日,公司运营中的垃圾处理能力达到19,610吨/日。我们保守估计2020年新开工项目和新投产项目之垃圾处理能力分别为3,700吨/日和5,700吨/日。

作出一些技术性修改后,我们分别上调2020-2021年股东净利润预测3.6%及5.5%,我们相应地将由贴现现金流分析(DCF)推算的目标价由4.50港元上调至4.80港元,这对应11.8倍2020 年市盈率和61.6%上升空间。重申“买入”评级。

相关新闻推荐

关注官方微信

2002-2020 广东莞荣轴承有限公司 版权所有