对于外资私募而言,短期优势在于特色策略,长期仍需看综合实力。在这样一个推陈出新、充满变化的行业中,更需要有专业的机构来为投资者把关,做好投资者的风向标。
私募基金发展情况:根据基金业协会数据统计,2020年前4月私募行业整体稳步增长,行业管理规模达14.34万亿。
私募证券基金备案情况:据不完全数据统计,2020年5月共有799只产品备案,与同期2019年的备案数量相比有所降低。虽5月度过了劳动节小假期,但产品数量较上月仍有小幅上涨。
5月八类策略业绩全部为正,其中,事件驱动策略位列第一,由于策略样本较少,参考性相对较低;股票策略位列第二,平均收益为1.81%;宏观期货策略和组合基金策略并列第三,平均收益1.77%;市场中性和宏观期货策略位居第七、八位,平均收益分别为0.98%和0.08%%。
宏观方面,5月国内生产继续呈现修复态势,经济景气程度也继续回升。政策方面,两会确定不设经济增长目标,总体来看,在前期政策的大力支持下,金融数据有望进一步改善。
商品期货市场方面,延续4月上涨态势,在全球货币宽松,各国纷纷放水刺激经济复苏的大环境下,商品市场在5月绝大部分品种价格得到明显提振。债市方面,5月债市在基本面、资金面、供需层面等多重因素影响下经历大幅调整。
股票策略:市场底部区域震荡,维持股票策略高配建议。两会政策落地预期之下,6月基本面复苏的预期会强化,海外复工复产的提速有利于外需的改善,并且美国在疫情、动乱与经济压力之下,中美之间摩擦程度会较小,外部扰动对于A股的影响有限。但短期来看市场资金面边际偏紧,经济基本面的复苏仍有待数据验证,短期市场仍将维持在底部区域震荡行情,若后续降准降息落地以及经济数据恢复常态化,则市场有望迎来一波趋势性行情,当前市场正是长期布局股票策略产品的好时机,建议加大股票产品配置,并且重点关注以科技与消费等内需为主要配置的管理人与产品。
CTA:全球宽松推动商品市场价格波动,量化CTA运行环境大概率得到持续优化。疫情过程中打破的商品市场供需关系开始再平衡,叠加各国大力的经济复苏刺激政策,未来一段时间依旧看好商品市场价格走势。量化CTA策略大概率依旧拥有一个相对舒适的运行环境。主观期货策略角度,随着供需关系逐渐清晰,疫情冲击逐渐消退,或是主观期货策略运行环境转好的开始,但仍须警惕疫情二次爆发。
市场中性:短期受贴水成本影响,静待基差回归。贴水成本继续走阔,波动率维持低位,均不利于中性策略运作;但成交量企稳回升,流动性环境预计将继续转好,利于中性策略运作。综合来看,目前中性策略受到贴水和波动率的一定影响,但是长期来看,中性策略仍具有较佳的配置价值。
债券策略:债市正在进入重新定价阶段,可通过中短债基金和固收增强产品博取收益。债券市场正在经历小幅重定价,十年期国债在 2.8%-3.0%区间存在博弈交易机会。产品上,中短债基金久期短,跟随市场调整迅速,可以择机买入博取市场反弹收益,长债基金由于久期较长,跟随债市调整波动较大,建议暂时规避。二级债基及配置部分权益资产的固收加产品,由于有债券资产和少部分权益资产互相对冲,近期股债跷跷板现象明显,仍是较好的资产选择。
日前,银保监会对银行普惠型小微企业贷款考核及监测口径进行了调整,要求从2021年起,在普惠型小微企业贷款的“两增”监管考核口径中,剔除票据贴现...
北京时间4月6日20:30,国际货币基金组织(IMF)发布了最新的《世界经济展望》(WEO)报告(下称“报告”),预计2021年和2022年全球GDP增速分别为6%和4.4%,增速之高...
日前,一组数据显示,截至2020年第三季度,2018-2019年纳入国家医保目录的肿瘤创新药,在1420家样本医院中,进院比例约为25%。这组数据引发了关于“创新...
曝苹果正开发“AirPodProLite”耳机其他新品有哪些据台媒DigiTimes报道,苹果公司正在与台湾的供应链合作伙伴合作开发几种即将推出的产品,其中包括所谓的...
小编为大家带来realmeV11和oppoA93的参数对比,那么这两款手机的区别是什么?小编为大家带来最新的手机资讯,快来看看吧。一、参数对比二、性能分析1、...
三星智能手机部门新负责人背后卢泰文何许人物据外媒报道称,51岁的Galaxy设备负责人卢泰文(RohTae-Moon)成为三星智能手机部门的新任负责人,这背后的一...