智能汽车专题报告:不可阻挡的电子挡浪潮

作者:佚名    来源:互联网    发布时间:2020-03-11 19:54    浏览量:

汽车智能化、电子化是行业不可阻挡的大趋势,智能座舱、无人驾驶等相关企业正在不断向整车OEM厂商提供层出不穷的新颖产品和解决方案。在可接受的价格内,消费者也十分乐见自己的座驾更具科技感、更方便驾驶。供需两端的共振使得智能汽车领域极具投资价值。

但是智能汽车所涵盖的领域宽广,泛泛的去将投资标的冠以智能汽车概念只能粗略的提升其估值,但却无法跟踪其业绩兑现情况,投资缺少了重要一环。太平洋汽车团队特此推出见微知著智能汽车趋势系列研究,旨在将智能汽车投资细化,聚焦能够快速普及的智能汽车产品,我们的系列一关注的是电子档。

电子档首先吸引我们关注的是其惊人的渗透率扩张,从2015年10%的汽车装配电子档,到2019年有将近26%的汽车装配电子档,每年接近5%左右的速度快速渗透。电子档的优势是明显的:设计极具科技感、体积精巧方便内饰布置、P挡自动锁止功能带来极高的安全性,这些优势使得其诞生后便受到了整车厂和消费者的高度认可。

同时电子档的需求主力来自于国内市场,国内消费者对电子档的认可度更高,愿意支付更多的产品溢价去购买其所带来的科技感提升,这使得电子档成为国内自主品牌整车厂商吸引客户的重要设计。相比来看,国外消费者对其关注相对减弱很多,这也使得大众、丰田等厂商的大部分产品电子档普及度较弱。电子档的这一需求特性使得国内零部件厂商更容易脱颖而出。

综上来看,我们建议投资者高度关注电子档的投资机会,建议关注:宁波高发、奥联电子、华域汽车。同时关注国内潜力十足的车内HMI供应商:均胜电子、新泉股份、常熟汽饰等公司。

电子换挡器有四种形式:第一种是怀挡式,代表车型是奔驰S级;第二种是拨杆式,代表车型有奥迪A8L、宝马5系;第三种是按键式,代表车型有林肯MKZ、本田冠道;最后一种是旋钮式,代表车型是路虎极光。

电子换挡器是宝马率先开始普及应用,宝马7系E66是首个搭载电子换挡器的车型,随后宝马推出“鸡腿“电子换挡器。近五年来豪华品牌开始普及应用电子换挡器,我们认为未来三年内电子换挡器有望加速向中低端品牌渗透,且新一代电子换挡的趋势呈现:(1)换挡机构小型化,给车内设计让出更多的空间;(2)核心产品模块化,有利于节约开发时间和成本。

电子换挡器由电控模块、执行电机、电磁阀及行星齿轮机构等部分组成。其主要特点是实现了微处理器控制、传感器技术和电机执行等技术与动力传动系统工况的结合,通过传感器和电控单元,模拟电子信号输出来控制变速箱,实时起步、换挡和驻车的电子化。自动换挡器主要由节气门、行星齿轮机构、阀体总成以及电控系统构成。由ECU主要根据节气门开度和车速决定,换挡器自动换入不同挡位工作。

电子换挡器相较于传统机械换挡系统,整体优点明显,电子换挡器具备极强的科技感、节省车内空间、方便造型设计、自动锁止安全性高等特点。

2015年电子挡的渗透率仅有10%左右 ,2017年提升至16%左右,2018年突破20%,2019年达到26%以上,年提升幅度不断扩大,不断实现跨越式加速发展,我们预计未来渗透率有望进一步加速,2021年有望突破50%。

电子挡主要形式有拨杆式、旋钮式、按键式、怀挡式四类。其中拨杆式占比最高,约占电子档总量的一半左右,主要基于消费者换挡的操作习惯,预计未来仍将是电子挡的主流。旋钮式与怀挡式占比接近,各有自身的优缺点,消费者熟悉后容易接受。按键式作为一种小众形式,由于操作便利性略微受限,渗透率较低,作为一种个性化设计仍有望得到部分消费者青睐。

电子档的渗透情况可参考电子手刹的渗透,未来3-5年预计有望在8万以上乘用车上实现100%全面标配。

电子换挡最早作为豪华配置用以彰显豪华感与科技感,宝马作为电子档的先驱者,最早在2001年的第四代宝马7系上采用,当时的7系搭载的是一套宝马与ZF联合开发的6速手自一体变速箱,而安装在其中的电子液压变速箱控制系统(EGS)中的电磁阀就控制了变速箱的换挡,这就是宝马电子档杆的开端。到了2006年推出的第二代宝马X5,依然是沿用了7系上的电子换挡模式以及6速手自一体变速箱,但是档杆移到了中控台上,这就是第一代“鸡腿档”的模样了,档杆采用大面积银色涂装,拥有豪华质感的同时,还保证了一流的手感,往后不断优化升级,形成宝马独有的鸡腿档特色。

路虎作为豪华品牌的代表,在电子换挡模式上选择有别于宝马鸡腿式的旋钮式电子换挡,并在路虎与捷豹多款车型上进行配置,为豪华车电子换挡赋予新的展现形式。

吉利作为自主品牌销量第一品牌,在新技术及科技配置上研发应用上处于领先地位,不断将多项先前仅用于豪华车配置转移至普通车上,成功做到让豪华车配置触手可及,旗下领克品牌及星越、博越、博瑞等车型以及几何品牌纯电动车型上均配置有电子档,目前在研车型配置率已全面提升,随着技术成熟及成本优化,未来有望进一步提升。

长城汽车作为国内SUV领导者,对新技术与科技配置的投入与使用同样较为领先,旗下WEY系列车型,新H6、F7、F5等车型均有电子档配置。随着电子换档系统的成以及普及,预计下一代换代车型将有更多车型配置电子档,且部分车型电子档有望成为标配。

奇瑞汽车作为最早自主品牌发展的先行者,对新技术的应用也不甘落后。瑞虎8、捷途、以及全部纯电动车型等均配置电子档,未来预计配套率仍会进一步提升。

(三) 大众、丰田等合资品牌将逐步跟进,这是最大的一块市场,目前仍然处在待开发状态

大众、丰田等平价合资品牌目前电子档配置较少,仅在个别车型上有选装配置。但随着自主品牌逐步加大配置力度,消费者对电子档的接受度与认可度进一步提升,同时可靠性与成本进一步优化,有望成为消费者购车的加分选项,未来电子档有望成为类似电子手刹的必备配置,进而平价合资品牌或将被迫跟进配置电子档。

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